发起

如何在bts系统里简易化建立对赌和预测市场?

bts系统里有内设的对赌机制么?

0 0
  • wuxuqiang
    赞同来自: 海上生岩浆
    举个例子。

    现在新建一个预测市场,假设名字为SH1607313K,预测7月31日上证指数收盘是否在3000以上,抵押品为btsabc负责承兑的IOU.CNY。

    裁决规则设计:7月31号上证市场收盘后进行裁决;届时如果上证指数低于3000,裁决结果为SH1607313K价值等于0;如果高于3000,裁决结果为SH1607313K价值等于1 IOU.CNY。

    裁决前,参与人可以1:1抵押IOU.CNY借入SH1607313K在市场上挂单出售,或者用IOU.CNY在市场上挂单买入SH1607313K。

    裁决后,

    * 如果结果是1,那么参与人手里拥有SH1607313K资产自动1:1兑成IOU.CNY,抵押的IOU.CNY全部用于兑现资产

    * 如果结果是0,那么参与人手里拥有的SH1607313K资产自动销毁,抵押的IOU.CNY全部释放

    实际就是赌大小。市场价格就是赔率。

    * 如果认为100%会超过3000,也就是预期资产最终价值=1,那么只要低于1买入就会赚。

    * 如果认为100%会低于3000,也就是预期资产最终价值=0,那么只要高于0卖出就会赚。

    * 如果当前市场价格(最新成交价)是0.6,说明60%的参与者(资金)认为最终会超过3000点。

    * 基本来说,参与者预期股市会涨就买,预期股市会跌就卖

    * 如果某时间点,你认为最终超过3000的概率是80%,也就是认为资产当前价值是0.8;如果当前市场价与你的预测不同,那么就有获利机会,可以选择参与。



    其实这里有几个技术问题

    1. 资产创建人可以手工裁决。我还不知道能不能自动裁决。

    2. BTS里面的裁决,不是强制执行的。

    如果持有人赌赢了,裁决后,可以1:1兑现。如果持有人赌输了,手头持有0的资产,一般不会去主动兑现,就导致抵押借出资产出售的人无法平仓,这时就需要发行者来强制收回,然后发送给赢的人进行平仓,来解除抵押。

    为了鼓励赌输的人也主动平仓,规则设计时,可以不用0-1价,而是采用 “基础价+(0~1)” 的方式,即资产有底价。如果不主动平仓,等强制回收,就有额外损失。相应的,抵押借出时,需要多抵押一点。不过这样也不太方便。是否采用这个模式,取决于资产创建者。个人推荐这么做。

    3. 裁决后资产名作废,不能再用了。

    4. 如何确定最低抵押价。

    也就是如何保证没人可以用1块钱抵押出资产,然后马上卖100块套利。

    理想算法应该是按市价经过某种计算后得出最低抵押价。如果市场波动,导致抵押不足,就产生自动爆仓。

    如果抵押品价值高于资产规则设计的最高价值,就永远不会爆仓。

    现在的算法,可能是按喂价确定最低抵押价和爆仓价(不知道我说的对不对,最近没时间看代码)。

    这样的话,喂价就比较重要了。比较懒的做法,就是喂价设为规则上限,这样保证没人爆仓,但是相对来说,做空的人参与门槛会高一点(相同仓位的收益/风险不变,但是资金限制导致仓位限制)。

    5. 强制清算问题。

    (同样,不知道我说的对不对,最近没时间看代码)。

    如果按智能资产的做法,强制清算也是喂价相关。如果喂价设为规则上限,那么在裁决前要禁用强制清算,否则可以即时套利,市场没人做空了。

    如果允许强制清算,那么喂价就有讲究了,这个留给市场开发者去研究。

    (本来BM的爆仓算法是不需要喂价,后来被大家强烈要求下改回喂价了)



    资产创建者的收益模式:手续费。

    每笔成交,资产创建人可以收取一定百分比的手续费,这个手续费是以资产形式付给创建者的。基于这个模式,资产必须有底价,否则如果裁决结果为0,创建者收到的手续费也等于0。

    还有个注意事项:手续费池。

    为避免损失,手续费池可以在创建资产后清空;或者规则设计时,保证手续费池被偷了也不会亏,比如设置资产底价为1BTS。



    本人不是专家,难免有疏漏,写错的地方欢迎指正。

    希望抛砖引玉。

    原作者:abit

    链接:http://btsabc.org/portal.php?mod=view&aid=610
    1
  • AFX
    赞同来自:
    政治不正确的问题啊。  

    这不是抄人家后路吗  这里好像和seer是一家人。 :)

     
    0

要回复问题请先登录注册

Copyright © 2018