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关于比特股2.1版抵押、爆仓、爆仓惩罚、强清机制改进,你怎么看?

开篇先声明一下,阅读此文需要一定的比特股系统知识储备,一般名词不展开解释,请自行搜索补洞。探讨之前,做个判断,承兑商是比特股生态最重要的环节,没有之一,恰当的比喻是,比特股系统是人之大脑,承兑商即是心脏与四肢,若无此共识,读了白读哈。做好准备,文较为冗长,欢迎有BTSE... 查看更多

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  • 甜草莓088

    小韭菜

    赞同来自: binggo Yao 小三爷 小原子 吕文哲vianull jadecoin 神马疯了 白菜 更多 >>
    首先,感谢planetlife的<比特股2.1版抵押、爆仓、爆仓惩罚、强清机制改进深度剖析探讨> 一文开启关于爆仓抵押机制修改的深刻讨论,并谢谢巨蟹梓岑为BTS生态所尽的努力,作为一个差点被割的新韭菜、,也想为BTS进步共享一点力量,如果有疏漏或者错的地方希望大家指出。。本文想要从以下几个方面来探讨一下当前爆仓与抵押机制修改的可能性。



    1.BTS的爆仓与锚定机制,能不能更改?

    我们都知道,当前BTS的核心及可持续发展动力是智能资产,特别是bitcny的锚定,而此锚定机制又是基于抵押和爆仓设置。对于整个系统来说,显然如果调低爆仓线,将会导致系统资不抵债可能性的增加,即bitcny脱离锚定,而调低爆仓线可以保证兑换商的权益,那么能不能在保证bitcny不脱锚的情况下调低系统抵押率?



    这一段公式可能比较多。。不想看的各位请直接看结论



    我们来假设一个爆仓场景:

    系统当前价格为a,

    潜在爆仓单价格为 0.9*b, b是爆仓单挂出所需喂价, 爆仓单中BTS数量为n, 0.9为强制卖出倍率

    当前买方市场每个单子为 c_1,c_2,.....c_p, 每个单子的单价为d_1,d_2...d_p,

    恶意做空者手中bitcny 为 m, BTS 为 k,



    一. 恶意爆仓条件及利益

    那么,如果恶意做空者完美吃掉爆仓单,其需要满足条件,

    1) 动用 BTS 数 k >c_1 +....c_p, 即 手中BTS数目 大于至爆仓单所需卖出数目 

    2) 动用资金 m -(c_1*d_1+..+c_r*d*r) > 0.9*b*n ,d_r < b.  即手中现金 减去爆仓途中通过卖出BTS得到的金钱 大于爆仓单总量



    假设完美爆仓,即恶意爆仓中卖出BTS可以原价回收,并爆仓后系统回归原价,爆仓后获利 大约为 (a-0.9*b)*n,

    这个数字视手法而定,个人估计实际操作中会远大于这个数字。



    那么,很明显,爆仓后获利会与强制挂出倍率0.9负相关。 即如果调低倍率,爆仓收益会随之增高,并降低爆仓所需现金,这样等于变相鼓励爆仓,以上推论考虑恶意爆仓者并不很在意系统稳定或者生态问题。



    二. 再继续来谈论恶意爆仓对系统的危害。



    黑天鹅的产生: 黑天鹅的产生是由于系统爆仓单不能第一时间被买方市场吸收,横单很久导致搬运工们从外网搬运过多BTS,拉低内网喂价。拉低内网喂价会导致爆仓单价格继续降低,并继续爆其他无辜仓位,这样滚雪球导致系统崩溃。



    由此可以认为,爆仓单横单越久,越容易被搬运至外网,拉低外网喂价,加速滚雪球。



    这样黑天鹅所需的必要条件是,

    1) m -(c_1*d_1+..+c_r*d*r) << 0.9*b*n, 即恶意做空者远远不能吃下爆仓单,这个公式中强制卖出倍率0.9 的降低会降低黑天鹅时间产生的概率,但是个人认为应该从源头限制恶意爆仓者,而且爆仓单过大,这里倍率的影响会比较小,并会鼓励恶意爆仓。

    2) 另外一个可能考虑的因素是市场恐慌(韭菜恐慌,是我是我是我), 恐慌程度显然与跌幅有关。市场跌至爆仓过程中的跌幅应该可以写成(a-0.9*b),

    那么就可以产生一个归一化的恐慌影响因子(a-0.9*b)/a, 那么上边1)中的不等式考虑影响因子可以写成,

     m<< (a-0.9*b)(0.9*b*n - (c_1*d_1 + ...+ c_r*d_R))/a

    当挂单倍率(0.9)不定时,不等式右边存在极大值,显然当取最大值时,黑天鹅概率最小,此时倍率应该是 [a+(c_1*d_1+...+c_r*d_R)]/b(n+1)  



    (。。。额应该是没错的吧)

    结论 : 存在动态抵押倍率使黑天鹅概率最小



    锚定策略:当资不抵债时,锚定失败。即爆仓单的价值小于其真实价值,成交时的价格小于其抵押出的Bitcny数目

    0.9*b_1*n < x*n/y



    x为抵押时BTS价格, y为抵押倍率, 我们需要保持 b_1 < x/(y*0.9). 即成交时喂价(这里成交时喂价是指,如果买单挂出未成交后,喂价下跌,最终成交的喂价)小于  抵押时价格除以(抵押率乘以挂出倍数)



    这个式子可以写成



    y*0.9 > x/b_1, 把 x 写成 b_1 +b_2 ,即成交时喂价 + 跌去价值,



    (y*0.9-1) > b_2/b_1,取y =1.75(现在场景)结论是 当爆仓单第一时间未成交,后喂价跌幅大于57.5% 时锚定失败。



    如果我们取1.25 和0.8, 那么爆仓单第一时间未成交,直接锚定失败,我们可以确实可以更改成交倍率(0.9)和抵押倍率(1.75),但是需要满足以上公式

    从当前生态角度,我们需要鼓励Bitcny产生同时降低恶意爆仓者收益,可以考虑提高成交倍率(0.95或其他)并降低抵押倍率(1.6),这样可以降低爆仓收益,并产生更多bitcny.



    2.还有没有其他办法来做微调?

    个人感觉,当前的爆仓挂单机制存在对恶意爆仓者的鼓励。

    每个人都能看得到爆仓单在那里,如果爆仓单中所含利益巨大,那么当前所有人都可能会产生一种‘一起去爆仓’的共识,这样每个人都会选择恶意打压内盘价格,这其实是在变相鼓励恶意爆仓。

    虽然挂爆仓单的本意是希望爆仓单能够更早的成交,但是这会非常助长恶意爆仓者的气焰。 

    而且当前的鼓鼓钱包中可以查询到抵押率排行,如果某个大户的爆仓线很接近喂价,显然就会使恶意爆仓者产生动力。 人们总是追逐利益的。



    另外一个方面,当前恶意爆仓者想吃到爆仓单,只要计算合适,是一定可以的,即预计利益是可以确定的。 如果从阻止恶意爆仓的角度考虑,可以考虑增加一些随机化。



    因此,建议:

       更改爆仓单挂出机制,可以考虑随机挂出多个单,并取消黄色显示,总金额确定即可。

       或当买一符合爆仓单交易条件,延迟数秒交易,之后从符合条件的买单中随机分配成交。





    BTS的可持续发展。。

    当前BTS由于爆仓的奖励,总会有人恶意破坏已有的价值。这会导致BTS的价值下跌,而每次爬升由于内盘交易费的底下(机器人搬砖),存在极大的困难。

    个人感觉一个优秀的去中心化项目,其价值应当存在一直自动向上的动力,而不是由于恶意爆仓的巨大价值,在爆仓的时候墙倒大家一起推,推完大户歇着,没有拉升的奖励,等很多好消息传来,价值上去,再继续收割一波。

    这样散户们会一直生活在恐惧中,最终对项目失去信心。 区块链项目基于共识,共识都没有了,价值自然提升不了。



    欢迎大家一起探讨怎么寻找自动向上的动力~



    最后~

    BTS新手。。求大佬们轻喷。。。感谢感谢。。如果有错误请大家指出。



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    更新了一点浅见 欢迎拍砖~

     

    一. 收到了很多评论,我来说说自己的看法。

    1.抵押率排行是我理解错误~已修改

    2.由于锚定机制的存在,对系统最优的爆仓方式就是爆仓单瞬间被撮合吃掉,这样爆仓单的存在时间短,就不会增加黑天鹅以及其中喂价下跌所带来的脱锚风险。 

    3.相信BM当初设置0.9这个数字不仅仅是为了期货惩罚,也是为了保证爆仓单的成交速度,从而维持系统锚定。可以考虑将爆仓单的一部分放入资源池或燃烧掉,增加对高杠杆的惩罚。

     

    在这里我想讨论一下当前系统维持锚定的一些机制,

    1. 爆仓单call in 并以黄色显示挂出

    2. 爆仓单以低价成交,从而尽量保证直接成交

    而系统维持锚定的手段,是使大额爆仓单尽快(在喂价下跌至资不抵债之前)成交。可以看到,本质上为了维持锚定,系统采取了各种手段保证爆仓单的成交,但是这明显会减少恶意爆仓者利润获取难度。

     

    因此,需要从系统上降低恶意爆仓者的利益,比较好的方式就是引入随机化,爆仓单拆散或轻微延迟成交。

     

    二、如何建造一个强大的多军(如何找到系统向上的推动)

    如同东城大佬所说,信息的获取确实是多军缺乏的一面,但是从系统层面,当前BTS系统中存在通过价格上涨获利的方式吗? 

     

    有,显然是强清

    那么为什么会存在恶意爆仓,而没有恶意强清,或者恶意强清没那么多呢?

     

    因为当前系统没有鼓励,系统为了维持锚定鼓励爆仓单成交,但是这样相比传统做空者,在内盘中做空还有更多的利润收益。 为了保持平衡,需要提高系统对强清的导向,可以考虑把强清如同爆仓一样置顶在买1并增加强清call in limit,这样大家(至少韭菜)看到了就会多出很多价格拉升的动力。

     

    这就找到了一种可能的向上的动力。

     

    BTC始终保持通货紧缩来营造价格上升的共识,BTS通过bitcny抵押来营造这种共识,但是系统中存在对恶意做空者额外的鼓励,而对抗这种鼓励的强清并没有处于同样地位

     

     所以这是 BTS价格升就慢慢升,降就像瀑布的部分原因。

     

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    继续更新:

     

    我想反驳binggo大佬一点:

    问题的关键并不在于 提高还款人的主观能动性

     

    而是在于降低恶意爆仓者的主观能动性,任何一次恶意爆仓行为,都是对现存bitcny的严重破坏,以及对系统稳定性的挑战

     

    正如问题中所说,现阶段是提高Bitcny的产生量,保证兑换商的权益,发展BTS生态。恶意爆仓行为如果仅仅是对散户的收割,那只能说是愿者服输,高杠杆自找。

     

    但是这几次恶意爆仓过程中,明显可以看到当大额爆仓单出现,内盘价格下滑明显会越来越加速,在爆仓完成之后,内盘价格会在回升完成之后,稳定在一个明显低于原有价格的位置,然后资金出逃迅速。 如果是正常爆仓,相信其中至少有一部分仓位是可以自己抢救回来的,而且请注意恶意爆仓者的时间选择,都是在夜深人静的时候。

     

    那么,如果他们没有或者降低恶意爆仓的利益驱动,内盘是不是回归正常的期货杠杆?正常的期货杠杆里,会出现这种明显的收割中大户行为吗?

     

    很抱歉我觉得,对于恶意爆仓,韭菜们采用低杠杆,可以解决一些问题,但是这只是问题的一方面

    正如我所说,目前内盘对于恶意爆仓,即价格短期滑坡存在明显鼓励倾向,这是应该解决的。

     



    (此回答已获得118yoyow奖励)

     
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  • binggo

    清醒不过是另一种昏迷

    赞同来自: Yao 小三爷 甜草莓088 jadecoin
    楼上数据推理的不错,但是有几点忽视,

     

    第一:抵押率排行榜是可以通过API接口获得的,而且恶意爆仓者是有这方面技术的。

        即使没有抵押率排行榜,依然可以从网页钱包查看,这是因为强清的存在需要每个人关注自己的抵押率排行是否靠前,与抵押率无关。

     

    第二:市场买一价格低于喂价的情况下,黄色爆仓单基本就挂不出来,瞬间就被系统撮合吃掉。

     

    第三:假如期货市场没有惩罚,那将会是一个什么样的场景?!

     



    (此回答已获得20yoyow奖励)

     
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  • 东城雕半仙

    80后算命先生

    赞同来自: 小三爷 binggo Yao jadecoin
    系统参数的调整只能让空军们利润下降,但是无法打消空军们的做空欲望。

    真正让空军们闻风丧胆的,只有一个更强大的多军。

    任何系统,最终都需要人来参与。人才是最关键的。

     

    如何建设一个强大的多军。从以下几个方面:

    1、信息获取。

    如图:


    1.png



    这是最近bitcny抵押单的变化情况。很多小韭菜不知道怎么获取(不知道就关注我微博吧:雕神仙)。从这个图上就能看出来。不是我们空军太坏,是我们多军太弱了。挂那么高的爆仓价,你不是诱惑空军呢么?当看到bitcny供应量增长趋缓的时候,当看到中位数比平均值下降更快的时候,就该准备抄底了啊。

    2、风险管理。

       很多小韭菜把爆仓价弄的很高,这是很危险的。目前最最安全的是爆仓价定在1.1以下。为什么?




    3.png



     

    看到那个最高的单子没? 那个单子抵押了八千多万bts,爆仓价在1.1元。你躲在它后面肯定没问题啊?哪个空军能爆了这个单子,爆了大家一起玩完儿。

     

     

     

     

    (此回答已获得66yoyow奖励)



     
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  • 简亦繁

    80后IT男,大风大浪老韭菜

    赞同来自: zhaonan 小三爷
    抵押不动,主动爆单由资金池接管,然后再由资金池锁定1小时后,以接管价格*1.25倍挂单卖出

     

    这样既不影响bts的流动性,也可以减少内盘用连续自爆收割新人的行为
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  • Yao

    比特股技术布道者

    赞同来自: binggo 小三爷
    说说我的观点:

     

    1、关于爆仓惩罚:

    马克思说资本这个东西:



    “如果有10%的利润,它就保证到处被使用;有20%的利润,它就活跃起来;有50%的利润,它就铤而走险;为了100%的利润,它就敢践踏一切人间法律;有300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至绞首的危险。”



    惩罚 10%、20%、50% 都没用,能震慑高杠杆抵押的方法只有一个:爆仓全部没收(惩罚 100%)!这样一来,抵押者会时刻关注抵押率,不让自己爆仓,更不会寻求“高位自爆”。

     

    2、关于爆仓阈值的调整:

    如果把爆仓阈值由 175% 调整为 125%,那么触发爆仓后爆仓池的 BTS 在市场继续下跌超过 125%-20%-100%=5% 时即会“资不抵债”黑天鹅,锚定失效会成为常态。(此前计算为 25%,扣除 20% 的爆仓惩罚应为 5%,感谢 abit 指正)

     

    结论:个人不认同调整以上两项。其他建议有可取之处。
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  • binggo

    清醒不过是另一种昏迷

    赞同来自: 东城雕半仙 甜草莓088
    你接触的时间太短,你没有经历过恶意强清的那个时间段!那时候抵押人人自危,恶意强清套利层出不穷,只是现在提高了补偿率所以强清的少了。



    强清本来是特殊时刻采用的手段,不应也不该频繁使用。



    而现在你们对爆仓单的吃法并不是很透彻,爆仓单并不是完全按喂价/1.1吃的。



    理论分析的再多,数据模型再好,最终要回到如何提高抵押者的主动还款意向及抵押率这个命题上。



    而想要提高人的主观能动性,要么有利,要么有罚。



    一个很简单的事情没必要搞这么复杂。



    降低高杠杆数量,防止恶意强清,提高抵押者忧患意识,保证这几点就行。

     

     

    再复制一下我的办法,很简单

     

    第一个方法:增加爆仓者的惩罚措施,

    爆仓抵债之后,偿完债仓,剩余抵押的BTS扣除至少60%(或者设置为一个参数)作为惩罚措施,覆盖掉投机者利润,惩罚的BTS回收至一个储备强清池(作为储备强清资金,所有强清先从储备强清池开始处理,强清时间依然为24小时之后),其中可以添加一个点名机制,位于抵押前十名的实行此种惩罚,系统随时扫描。

     

    (MCR在1.75的情况下)这样高位抵押的空头如果做空收爆仓筹码至少需要将价格打压降低30%,如果扣除100%BTS,至少需要将价格打压降低50%才能回本。这种方式可以大量减少顶层及中上层的抵押,大部分的抵押会集中在中下层,上部留出缓冲空间。也有利于锚定资产的稳定产出,而不会因bts的价格在btc价格的裹挟下产生供应量的大幅波动,抵押者也会随时关注自己的仓位,在有爆仓风险时会主动平仓或购入BTS来调整抵押率,对BTS的价格也有支撑作用,而不是现在这种任由其爆仓。



    想要做高杠杆者在套利的同时也要承担相应的风险。这样的话在bts价格下冲时,抵押者会主动性购入bts或者还款来调整抵押率,使连环爆仓情况基本消失。当然不排除全球有bts的交易所一夜关停的风险。

     

    第二个办法:设置 强平池  所有爆仓单不直接投放市场,不冲击市场深度。



    所有抵押倍数到2的抵押,所有抵押物全部锁定至强平池,只有抵押人追加抵押物或者还款使其抵押倍数大于2才能解除锁定。



    当强平池中有人抵押倍数小于1.75时,所有锚定资产或者BTS持有人可以对其发起强平(这种强平可以提前发起),立即执行。



    此种强平价格需要讨论,是否需要竞价,还是严格按照喂价/1.1,强平人吃掉的强平池中的bts,暂时锁定,设定时间(需要讨论)后解锁。



    是否需要一种扫描机制,对此种强平池中的抵押人进行扫描,连续几次扫描到没有及时平仓或补仓的在强平后进行惩罚。

     

    第三个方法最简单:理事会调整基础抵押率,从1.75调至3或更高。

     

    每位社区人员的各种办法推演总会总结出一个好办法来的,对BTS锚地资产的发展也是一种有利的推进。

     



    (此回答已获得28yoyow奖励)
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  • 大猎手
    赞同来自: 甜草莓088 binggo
    建议bts修改下规则:

    1、抵押率只有自己可见,防止他人恶意做空。

    2、教育用户抵押保持低杠杆,300%比较合理。

    3、现在的情况是,抵押高的高,低的从未抵押过。这样风险都被高抵押的用户承受了,这部分用户诚然自身原因追求高风险,但也不可否认为bitcny提供了产生和丰富了流动性。用户高杠杆的原因是因为bitcny始终处于紧缺状态,不管是人性贪婪,还是生态需要。

    对于天生喜欢高杠杆的以教育减杠杆或建立内盘机制引导为主,对于从未加过杠杆保守用户的鼓励抵押bts生成bitcny。这样有利于丰富bitcny的数量,同时整体市场的杠杆也不会太高。比如,所有的内盘用户抵押bts加杠杆到1000%,以100亿市值bts计算,可以获得10亿bitcny,即使极端情况下,1000%的抵押率想要被爆可能性也比较小。

    怎么鼓励保守用户抵押bts,这是一个需要解决的问题。

    抵押bts,可以获得一定的利息bts奖励,可以通过奖励的利息可以进行引导用户抵押比率。抵押太低,没效果,奖励的bts少。抵押太高,风险大,同样奖励的bts利息少。抵押适中,奖励的bts最多。这个利率高低把握,可以根据市场行情进行把握,当行情好的时候,可以适当提倡高风险,当行情反转时,提倡低风险。当恐慌大跌时,甚至可以对高风险进行罚息。也就是高风险抵押反而要扣除bts,减轻内盘高杠杆行为。这个利率就是内盘无形之手,影响内盘生态健康。利率可以通过理事会表决,或者设计程序法自动根据行情变动。散户的bitcny,承兑商会在需要时会提现收取。bts可以来源于内盘手续费、解锁部分等。
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  • binggo

    清醒不过是另一种昏迷

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    我还有一个建议就是: bts的前期发展需要大佬及强庄控盘,价格拉到位置后,时不时的做10%左右价格调整收割高杠杆。

     

    第一步:控盘。

    第二步:去除高杠杆,爆仓附加惩罚。

    第三步:做生态。

     

    控盘有利于前期保护承兑商,防止价格剧烈波动,稳定bitcny产量。

    去除高杠杆,爆仓附加惩罚。有利于过多不能平仓的高杠杆对系统的威胁,预防连环爆仓的情况。

    做生态,当BTS扩大到一定体量,承兑商足够强壮,对外在威胁有自愈能力时就可以减缓或者不控盘。
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  • 区链茶社

    区块链,链接未来;虚拟币,币茶人生

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    方案I:远离抵押,抵押类似于杠杆,而期货杠杆又属于倾家荡产四大捷径之一。

    方案II:盯紧巨蟹大大和机构的爆仓数据,据说昨天某人应该爆仓的,但是却私自改变数据,有点无耻的说。

    也就是说,把爆仓点设置在某人之下。

     
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  • gg931111

    yoyow#312020747

    赞同来自:
    我认为目前的抵押机制、爆仓系数等都是合理的,不管怎么改变系数都不会从根本上解决问题。

    根本原因是bts的作用在内盘淡化,目前内盘交易中最重要的是bitcny等锚定资产,bitcny和bitusd的交易对在内盘占了大半江山。行情不好时正常人都会选择抛售bts换回bitcny来抵抗风险,而bitcny又是bts抵押产生,数量和价格成正相关,这就是一个严重的矛盾所在。

    所以,我认为解决方案是:

    取消所有bitcny等锚定资产交易对,只保留bts与锚定资产交易对,bitcny等只作为出入金的手段。内盘大力发展以bts为基础货币的交易对,让bts与内盘生态建设真正的连接起来,让整个内盘交易支撑bts的价格。

    交易流程就变为:

    进入内盘:①找承兑商购买bitcny②用bitcny购买bts③用bts在内盘与其他币种做交易

    抵押购买:①抵押bts产生bitcny②用bitcny购买bts③用bts在内盘与其他币种做交易

    内盘就应当把bts推上第一把交椅,不单可以抵押,也是内盘交易运行的关键,让使用内盘的人都对bts有需求!
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  • gghi

    gghi.com区块链BTS扫盲站

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           需要从锚定机制上做文章,BTS的 核心是锚定,锚定 参数的改变实际上就是在改变锚定机制,从量变到质变的过程。应该把强清补偿5%调回0%。 

           BTS系统中保证锚定机制实现的方式有强平和强清。强平即最近连续看到的爆仓。强清是锚定资产持有人主动发起的清算行为。但是最近强清已经被人们遗忘了,原因就是5%的补偿率太高了。人性是贪婪的,不要指望通过教育的方式可以让高抵押率的人降低抵押率,因为在看涨的行情中可定会有人抬高杠杆。但是高抵押率对系统造成的风险是有目共睹的,大家最近看到的连环爆仓,就是因为系统中有太多的高抵押的单子在BTS 的价格下跌时被强平了。如果在上涨的行情中,持有大量BITCNY的人可以通过强清的方式拿到BTS,那么就可以抑制高抵押者的行为,因为要防止随时被人家强清。
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